宋聪聪律师

“特朗普交易”掀起金融风暴：美元飙升，美债走低，美股再创新高

在2024年美国大选尘埃落定的那一刻，金融市场瞬间迎来了翻天覆地的变化。共和党总统候选人特朗普宣布胜选后，“特朗普交易”迅速席卷全球金融市场，引发了一场金融风暴。美元汇率飙升，美债收益率走高，而美股则一举创下历史新高，这一系列戏剧性的变化让投资者们瞠目结舌。

特朗普的经济政策一直以来都备受关注，他的政策主张被普遍认为是亲商的。减税、增加关税、限制移民、宽松的监管政策以及对传统能源开采的支持，构成了他经济政策的核心。这些政策不仅对美国国内经济有着深远的影响，也对全球金融市场产生了巨大的冲击。

在特朗普胜选的消息传出后，美元汇率迅速飙升。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨了1.61%，收报105.090，创下了今年7月以来的新高。与此同时，非美货币则纷纷走低，欧元、日元、英镑和离岸人民币分别下跌了1.84%、1.99%、1.24%和1.43%。

与美元的强势形成鲜明对比的是，美国国债市场则出现了下跌。1年期、2年期、5年期和10年期的美国国债收益率分别上升了4个、8个、11个和16个基点。美债市场的走低，反映出投资者们对特朗普经济政策可能带来的通胀压力的担忧。减税和增加关税等政策，都有可能推高美国的通胀水平，进而改变美联储的降息路径。

美债市场走低，美股却迎来了历史性的时刻。道琼斯工业平均指数、标准普尔500种股票指数和纳斯达克综合指数分别大涨3.57%、2.53%和2.95%，均创下了历史新高。金融板块和工业板块更是领涨市场，其中富国银行、高盛集团、摩根士丹利、摩根大通、花旗集团和美国银行等金融巨头纷纷大涨。这一波涨势，让投资者们对美股的未来充满了期待。

与美股的强势表现相比，欧股市场则显得先涨后跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数、法国巴黎股市CAC40指数和德国法兰克福股市DAX指数分别收跌0.07%、0.51%和1.13%。市场担忧，如果特朗普的关税政策落地，可能会对欧洲汽车行业造成严重影响，导致欧洲汽车股重挫。

贵金属和大宗商品市场也整体下挫。现货黄金和现货白银分别下跌了3.09%和4.53%，COMEX铜期货也下跌了5.28%。而原油市场则相对平稳，纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格收于每桶71.69美元，跌幅为0.42%；2025年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶74.92美元，跌幅为0.81%。

加密货币市场以及加密货币概念股在特朗普胜选后也表现活跃。比特币期货大涨9.63%，加密货币交易所Coinbase更是收涨31.11%。大选期间，特朗普曾表示他计划让美国成为“地球上的加密货币之都”。

总的来说，“特朗普交易”的爆发让金融市场经历了一场剧烈的震荡。美元的强势、美债的走低、美股的创历史新高以及欧股和大宗商品市场的波动，都反映出投资者们对特朗普经济政策的不同预期和反应。未来，随着特朗普政策的逐步落地和实施，金融市场还将迎来更多的挑战和机遇。

回顾这一波金融风暴，我们不难发现，政治与经济的紧密联系已经成为当今世界的常态。特朗普的胜选不仅改变了美国的政治格局，也对全球经济和金融市场产生了深远的影响。在这个充满变数的时代，投资者们需要更加谨慎和理性地看待市场的变化，把握机遇，应对挑战。