又爆雷了183亿，现金流和ROE指标教你怎么识别害人精
⭐发布日期：2024年09月20日 | 来源:鞭牛士
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又一只白马股爆雷了。
11月19日，“东旭光电”发布停牌公告，称公司暂时出现短期的流动性困难，规定到期应还的20亿债务，现在还不上了。
而可笑的是，该公司账面上显示还有183亿现金，对此公司的解释是，这是专款专用资金，不能动的...
糊弄鬼呀！它和2019年4月份“康得新”爆雷时，找的理由竟一模一样，当时康得新账面上显示有153亿现金，却还不上10亿债务。
最后经证实，账面上153亿完全是子虚乌有，纯属是为了忽悠人，实控人意淫出来的。
近年来，大量财务造假的上市公司相续爆雷，*ST康美、*ST康得、印纪传媒......
没出事前一个个都浓眉大眼，出事后坑害的却是几万、几十万的投资人。
这种骗子上市公司大量苟活于世，也难怪A股长期不涨，大量股民炒股总亏钱。
风起于青萍之末，这种公司爆雷前，其实是可以捕捉到一些财务信号，提前规避的。
今天我就教大家两个简洁犀利，适合业余散户使用的财务指标。
第一个指标：现金流指标
一个公司的业绩是否造假了，很难一下子判断，但是它的现金流是否健康，却是有迹可循的，比较实用的方法有：观察“经营活动现金流量净额”，是否大于“净利润”。
就以本次爆雷的“东旭光电”为例。
可以看到，从2018年第一季度到2019年第三季度，它的经营活动现金流净额，基本都是小于净利润的。
这说明什么呢？一个公司赚了多少钱要看净利润，不过净利润代表的是它账面上赚到的钱，具体它是否真正收到了这笔钱，看的是经营活动现金流净额。
如果净利润很高，但经营活动现金流净额很低，这意味着虽然公司表面上是赚钱的，但实际上钱却一直没有收回来，这样的公司存在造假账，虚增利润的风险。
那经营活动现金流净额会不会造假呢？相比于利润表，一切现金收付必须取得原始凭证，相对造假难度要高很多。
来看一些正常的好公司，现金流都是比较健康的，比如大家公认的白马股“格力电器”。
它的经营活动现金流净额，各年度基本都大于净利润，在2018年2、3季度虽然是小于的，但如果你把它2018四个季度数据相加。
2018年经营活动现金流净额为269.4亿，净利润为263.8亿，全年同样满足“经营活动现金流量净额”大于“净利润”的标准。
这说明它赚的钱都收回来了，财务造假的可能很小，而且产品竞争力强，不断能收到客户的预付款，所以现金流也比较充裕。
这个指标的“经营活动现金流量净额”来自于现金流量表，“净利润”来自于利润表，在公司对外披露的财报中都可以查到。
通过现金流指标，大部分有财务造假可能的公司，基本都给排除掉了，但还会剩下一些“漏网之鱼”，可以用下面这个指标。
第二个指标：净资产收益率（ROE）
它是反映一个公司盈利能力的指标，净资产收益率越高，公司的盈利能力越强。
计算公式是：净利润/净资产。
比如投资100万开了一家包包店，租了店面、买了材料开始生产，一年后扣除成本费用，共赚20万，那么二姐的这家包包店的净资产收益率（ROE）就是20%。
选择股票时，净资产收益率长期在：
10%-15%以上，就是一家不错的公司了;
15%-20%以上，就是杰出的公司了;
20%-30%以上，就是优秀的公司了。
这里要注意净资产收益率的持续性，如果一年20%，一年5%，这样的公司就要慎重了。
来看下一些白马股的净资产收益率。
白马股的净资产收益率，基本长期稳定在15%以上，这样的公司爆雷可能就很小。
再看下近两年爆雷的股票。
前些年净资产收益率还稳定，一个个浓眉大眼的，但是临近爆雷的年度，净资产收益率都出现了显著的下降，且下降趋势明显。
如果你能注意这一点，就可以提前规避掉。
像印记传媒2018年净资产收益率为-86.95%，这意味着股东投资100元，一年下来要亏86.95元，这样的股票，我们在分析和研究的时候，就可以尽早远离了。
好了，今天就聊到这~
免责声明:所有内容，不构成投资建议，股市有风险，盈亏自负！
2个“避雷”小技巧，你都学会了吗？你是否买到过爆雷股，留言区里说说吧。
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发表评论
Katja
6秒前：95%，这意味着股东投资100元，一年下来要亏86.
IP:73.96.3.*
彼得·塞拉菲诺威茨
8秒前：再看下近两年爆雷的股票。
IP:83.21.1.*
Mashalov
5秒前：选择股票时，净资产收益率长期在：
IP:57.67.1.*