阿里个通2024年10月14日发布:大变革时代！券商行业涌现高管变动潮，发生了什么？

近几年来，券业面临难得的发展机遇，尤其是今年，各种政策红利的“发放”让证券行业焕发新生，不仅股价与估值齐飞，业绩更是节节高升。在目前的监管环境及竞争格局下，高管变动也是券商整体业务革新、业务结构调整的一部分。而从现实情况来看，券商高管的变动，尤其是公司“掌舵人”的变动往往与股权变更、公司经营战略调整等因素不无关联。

高管变动进入快速通道

年内至少20家券商出现高级别调整

今年以来，券商高管变动俨然进入“加速度”。

10月31日，长城证券公告称，长城证券第二届董事会同意选举张巍担任长城证券第二届董事会董事长，还选举产生新的副董事长，原总裁、副总裁、监事长、董秘留任，并引入新的首席风险官。

同样级别的高管变更也发生在另一家券商身上。10月29日，中泰证券公告称，公司董事会同意提名李峰为第二届董事会董事候选人并提交公司股东大会选举，同意李峰正式任职公司董事后担任公司第二届董事会董事长并根据《公司章程》规定担任公司法定代表人。

短短两天之内，两家上市券商出现董事长级别的变动，而这只是今年券商高管调整的缩影。据记者不完全统计，截止到目前，今年以来，至少已经有20家券商出现副总裁及以上级别的高管调整，而如果进一步将范围扩大到董监高，这个数字更是呈现几何级上升。

此外，东方证券、华林证券、南京证券、第一创业、中原证券、信达证券、国开证券等券商均有副总裁/副董事长甚至是董事长级别的高管离职。其中，东方证券原董事长潘鑫军辞职，申能集团副总裁宋雪枫任职东方证券党委书记；信达证券原董事长肖林辞职，中国信达董秘艾久超兼任信达证券董事长；国开董事长则迎来新董事长孙孝坤。

除了中资券商之外，合资券商同样也迎来“换将”。

公开信息显示，摩根士丹利华鑫证券的董事长近期发生重大变化，在人员变更事项中，原董事长俞洋退出，孙玮为新任董事长，俞洋同时也是华鑫证券的董事长。而孙玮为摩根士丹利亚太区联席首席执行官兼中国首席执行官。此前9月，高盛高华官网显示，高盛直接投资部董事总经理范翔接替方风雷出任公司董事长，公司总经理则由索莉晖担任。

变动背后或与这三大因素有关

在目前的监管环境及竞争格局下，高管变动也是券商整体业务革新、业务结构调整的一部分。但从现实情况来看，券商高管的变动，尤其是公司“掌舵人”的变动往往与股权变更、公司经营战略调整等因素有关。

具体来看，今年券商高管变动虽然较往年有增多趋势，但背后的原因却各不相同。

有的是接近退休年龄，如东方证券董事长潘鑫军10月份因个人原因辞职，对于其辞职，有业内人士透露，可能和其年龄有关。据了解，1961年出生的潘鑫军今年已经59岁，接近退休年龄。此外，今年5月份，国信证券岳克胜因到龄退休，也卸任了总裁一职。1月20日，南京证券发布公告称，步国旬因年龄原因将不再担任公司董事长职务。

有的则可能涉及公司内部架构的调整，如信达证券，其董事长肖林已因个人原因于近日辞职，而肖林上任才仅一年半。公开报道显示，从去年开始，信达证券在内部组织架构上就动作频频，涉及到多个业务部门调整。

值得注意的是，近年来券商增资扩股动作频频，行业发展迅速，券商牌照优势受到大股东优势，更换高管的动作也相应增加。

有券商投行人士认为，证券公司股东部分属于央企集团，在整个企业集团架构下，券商牌照优势越来越受到重视，大股东主动愿意调整资源注入证券公司，从集团母公司空降或调任相关领导人兼任下属证券子公司的“一把手”，这类的操作非常普遍。

“若是股权关系发生明显变动，或者母公司领导班子发生调整，下属子公司高管级别也会迎来比较大的调整。”

另一方面，近年来券商普遍加大了对外来人才的引进，就今年而言，业内也密集出现证监系统出身人员任职券商的案例。今年5月15日，国信证券披露关于变更公司总裁的公告，董事会同意聘任邓舸担任公司总裁，而邓舸曾出任证监会并购重组委工作处处长、证监会新闻发言人、上市公司监管部副主任等职务。此外，中泰证券的“准董事长”李峰在入职券商之前，也曾在民生银行上海分行、潍坊市政府、山东省财政厅等部门履职，具备丰富的监管及金融行业经验。

近几年来，券业面临难得的发展机遇，尤其是今年，各种政策红利的“发放”让证券行业焕发新生，不仅股价与估值齐飞，业绩更是节节高升。有业内人士表示，接任者拥有监管等人脉背景，对券商业务的发展是非常有利的。

值得注意的是，为了强化竞争、提升券业整体影响力，在外来人才的招聘上，券商也采取了多种措施，不仅从监管挖人，也有放开总经理等高管职位进行公开市场化招聘。

如川财证券此前公告称，面向社会公开招聘总经理，要求为在证券行业或相关金融行业从业10年以上，在2019年证券行业营业收入排名50名以上的券商工作，分管投行、经纪、资管等核心业务3年以上的副总级人员。此外，今年，粤开证券也新引进了多名高管。9月29日，粤开证券经董事会审议通过，拟根据发展需要，聘任王琼为副总裁。这是今年粤开证券市场化引进的第5名新副总裁。

“对外公开招聘总经理是公司市场化运营的体现，由于还在招聘阶段，过多的细节不便对外透露。未来券商在发展过程将可能放开更多职位进行公开市场化招聘，不仅输入“新鲜血液”，引入更有资本市场经验的专业人才，同时也有利于内部形成比较强的竞争意识和管理意识”，某中型券商研究所相关人士表示。

券商“换帅潮”动作频频

背后折射业务转型新趋势

中国基金报记者张莉

今年以来，券商高管变动相比往年更加频繁，除了因股权关系、代际变更等原因出现管理层调整之外，业务条线的重新布局以及组织架构的调整，也成为券商高管“换帅潮”的动因之一。

在业内看来，近年投行业务发展迎来黄金时期、财富管理转型成为行业共识，加上各家机构加大金融科技投入力度，这三大块核心业务领域的高管调整也非常多，背后更是折射了各家券商机构不同的业务布局方向和行业发展趋势。

券商高管调整凸显布局

投行业务线成重点方向

券业高管变动背后，不乏有证券公司内部业务架构调整的情况，这也无疑折射了券业转型的方向和趋势。今年以来，资本市场注册制改革深化，投行迎来发展黄金时代，券商主管投行部门的高管变动也同步发生较大变化。

9月初，国泰君安发布公告称，谢乐斌因职务变动原因，申请辞去公司首席风险官兼财务总监职务。有消息人士称，国泰君安目前已聘任谢乐斌担任投行事业部总裁，分管投行业务，还在走正式任职的相关流程。公开资料显示，作为投行老将的谢乐斌，早在1993年就在万国证券投行部工作，1995年进入君安证券，在投行领域有二十余年的经验。

今年8月，华融证券官网更新高管信息透露，其总经理及党委副书记已变更为童艳，此前，华融证券曾对外公告称，董事长张海文不再代为履行总经理一职。公开信息显示，童艳此前拥有多年监管工作经验，曾任职证监会国际业务部、上市公司监管部、发行监管部等部门。而从今年前三季度业绩来看，华融证券投行业务已经出现明显增长的趋势，

7月，合资券商机构瑞信方正对外宣布，董事会通过任命涂雷为合资公司总经理，现任总经理汪民生将出任合资公司副董事长，邱若扉担任瑞信方正投资银行和资本市场部负责人。上述三位有着丰富投行经验的高管任命也被市场解读为瑞信方正将在国内大力发展投行业务方向的“野心”。

此前3月份，申万宏源管理层也出现重要变动，其大投行业务委员会主任张剑，兼任申万宏源承销保荐公司党委书记、执行董事。据悉，张剑本人曾是证监会首批保荐代表人，拥有20年投行经验，此前曾在中信证券担任投行重要职能。

据某中型券商投行相关人士分析，高管层架构调整意味着申万宏源在做大做强投行方面下足了决心。分析指出，一方面，提升债券业务品种专业化服务能力，在申万宏源大投行委员会的统一运作调配下，加强股债联动，为客户提供全产品服务；另一方面，更好的开展新三板精选层业务，提升股权业务综合实力，为客户提供全生命周期服务。

另有业内人士指出，今年投行等业务板块迎来难得的“黄金时代”，在“小兵易得，良将难求”的情况下，各家券商对投行人才，特别是高端人才的需求异常强烈，而在投行业务市场竞争激烈的当下，一个好的投行人才，对公司投行业务的推动作用非常明显。

“现在多数券商都在招投行承做等人员，放出的岗位数量也很多，但工资待遇并不高”，华东一家券商市场部人士告诉记者，“反而是那种部门骨干或者是分管领导级别的，最是难招，这种人才大家都想要，现在这种市场下，一个有资源有能力的投行人对项目拓展来说是非常有利的，有的时候可能是领跑的作用”。

大经纪业务转型加速

券商高管人才频繁流动

值得注意的是，除了重点深耕投行业务、加大布局力度之外，这两年券商在财富管理、金融科技等大经纪业务条线上的转型动作频频，而表现在人才流动上，无疑也引发了一波猛烈的“换帅”潮。

一方面，券商纷纷热衷于向财富管理转型，重视风险管理，因此在财富管理等大经纪业务方面的高管变动并不少见。

6月3日，东兴证券公告称，聘任赵慧文为公司首席风险官。赵慧文曾任中国证监会稽查一局主任科员、中国证监会稽查局综合处副处长和处长、中国证监会发行监管部审核五处处长、中国证监会证券基金机构监管部监管六处处长，在“跳槽”至东兴证券前，其还出任过中原证券副总裁。

另有市场消息称，近期天风证券分管财富管理业务副总裁发生变化，原副总裁王洪栋不再分管该项业务，该职位由新华基金总经理、原恒泰证券副总经理刘全胜接任。此前4月份，天风证券重磅宣布，设立零售业务总部业务管理中心，将财富管理转型摆上重要位置。

王洪栋曾表示，财富管理转型需要以客户为中心，以客户视角贯穿财富管理全过程，“财富管理重塑的不是一种盈利模式，而是客户关系。这句话的本质意思是，不要把财富管理理解成一种变现方式，否则就一定会变成不以客户为中心。”

另一方面，近年来金融科技业务也成为券商布局的重点，这方面的高管变动也非常频繁，凸显证券公司在信息技术领域的投入力度加大。

今年3月份，中银证券发布公告称，增设首席科学家岗位，聘任葛浩为公司首席科学家。据悉，这也是证券行业首次设立“首席科学家”岗位，该举动也被视为“券业+互联网”模式的新路径。此前，中金公司联手腾讯设立科技子公司、财通证券联合蚂蚁金服与阿里云发力数字券商，各家券商先后展开和互联网巨头企业的深度合作模式，推动金融科技在券商业务的应用和融合。

在业内看来，增设首席科学家也是券商加码金融科技投入、力推财富管理转型的重要动作。券商人士分析，扩充资本实力的券商将有望为传统业务转型、提升科技金融服务能力提供充足的现金流。金融科技战略加码布局也成为行业共识。

据广发证券首席信息官辛治运此前介绍，科技金融战略是广发五年战略规划明确的五大战略方向之一，其发展愿景是以科技创新引领金融业务革新，持续提升运营效率和组织活力，提升各项现有业务的市场竞争力，同时，加大科技研发投入，多渠道获取技术资源，保持公司信息技术水平领先及各部门信息化程度领先。

曾在某大型券商负责新三板业务的相关人士表示，高管变动也能看到公司对不同业务的战略定位。“比如前两年新三板市场发展不好，有的券商会裁撤全部业务条线，高管被调岗或离任，也有的券商继续留存业务条线，保留原有的人员配置。现在新三板发展受政策利好推动，部门架构再度重新调整，原有留守该业务部门和高管就会抓住机会扩充部门，重新发挥优势。”

高管换帅影响基层展业

挑战之下更有业务新机遇

中国基金报记者李迪

高管团队的变动，无疑是组织结构的一场动荡。证券行业的高管频频换帅，也使得部分业内人士产生担忧。但一分为二地看，换帅虽然对公司治理及基层管理带来一定挑战，但也会为券商带来新思路和新资源，甚至为公司提供业务突破口。

换帅或带来基层管理挑战

完善制度或是良方

“新官上任三把火”，这句话放到证券行业也不例外。新的高管上任后，往往会对业务模式、公司战略做出适当调整，这些调整又会以直接或间接的方式一定程度上影响到基层员工。

一位负责投行业务的券商人士表示，“不少中小券商的生存压力逐渐增大，业务条线和公司战略常常会随着环境而发生调整，新上任的高管或者负责人需要在平台上尽快展现业务能力。”由此，基层员工难免会感到不适应，并产生一定的负面情绪。

此外，近期发生的多起高管变动中，不少是由于个人原因及业务调整。但也有部分高管变动源自公司内部管理层的较大变化，包括业务收缩、内控失序、内部权力架构调整等，由此产生的管理层调整无疑直接影响一线业务的具体开展。

近日，华南一中型券商便经历了一场大型人事变动，董事长与总裁双双退任。此前，这家券商四位高管集体被罢免一事还一度引发行业热议。曾有该证券内部员工透露，该家券商的管理层架构变动频繁，一线员工离职率非常高，很多有经验的业务骨干都纷纷寻找外部机会，离开公司。“公司新任管理层需要尽快扭转当前的局面，目前重组业务、恢复士气的难度非常大，这对新上任者来说就是巨大考验”，上述人士如是说。

值得注意的是，行业增速竞争更加激烈，经营转型压力增强，即使不存在高管变动，部分券商从业者对未来也很焦虑，完善治理理念和激励制度或是留住员工的良方。

一位曾在某区域小型券商任部门负责人的相关人士也透露，公司治理理念对人才的影响较大。“受股东关系影响，原来的东家有着明显的家族企业特点，管理层任职非常随意，也没有职业管理人团队理念，业务违规操作较多，不仅是高管变动频繁，一线人员也很难长期留下。”

有业内人士表示，“一般来说，大券商的激励制度更加合理，薪酬起点也更高，加上股东和总部会提供更多的资源支持和业务机会，头部效应会越来越明显。”

监管人才引进助力合规管理

“老将”加盟带来业务新机会

高管换帅无疑会增加基层员工流动加速的风险，但也有业内人士指出，对于券商换帅要一分为二来看，要看到其对公司带来的包括业务、团结度等方面的影响，但也要看到换帅带来的种种益处。

近期，多家券商招聘熟知监管制度、拥有合规管理经验的监管人才进入高管队伍，这将客观上促进券商合规管理的优化以及合规水平的提升。

现任的券商高管中，已经有不少人有着监管从业背景，近期则有更多的监管人才加入券商高管团队。1月，曾于证监会工作十余年的焦晓宁出任华泰证券首席财务官。2月，曾于上交所任职的焦凯正式出任华泰证券合规总监。今年至今，红塔证券、国信证券、中泰证券今年均聘任了有监管机构从业背景高管。

此外，高管换帅还会为公司带来战略及业务上的更多可能性。如果券商幸运地引进拥有大量业务资源的高管加入，还有望因此而获得业务上的新突破。

“这种更多是体现在分管业务领导的变动上”，华东一家中型券商人士表示，券商的某些业务带有很明显的资源倾向性，说白了就是如果有人脉有资源，可能就直接推动了该业务的发展，呈现出“黑马”的发展姿态，比如当年的天风证券研究所，在赵晓光号召之下，一批新财富分析师加盟，随后天风证券研究力量迅速崛起。此后几年间，“天风模式”仍在业内被效仿。

编辑：舰长