搜狐2024-10-18 21:25:17发布:2万亿财政支持背后：A股迎来新一轮爆发点，机会与风险如何平衡？

中国财政政策的重拳出击让资本市场热度再度高涨，一场可能引发A股第二波爆发的浪潮蓄势待发。最新财政政策不仅补充地方政府财力，还可能通过专项债、土地储备等多个渠道进一步刺激经济增长。伴随即将落地的扩张性财政信号，A股市场的“第二波爆发”悬念浓厚。面对新一轮积极财政政策的开启，投资者该如何提前布局、迎接市场的机遇与挑战？

扩张性财政政策释放，地方财力迎来强有力补充

财政部近期发文表示，未来三个月内，各地将有2.3万亿元的专项债资金可用，这笔资金不仅为地方政府提供充足的财力支持，还将显著推动各项基建和住房项目的落地，提升整体经济活力。值得一提的是，财政部宣布将通过专项债收储闲置土地、收购存量房等措施，优化土地和住房的供给结构，从而为地方经济发展提供新的增长点。尤其是对基层财政紧张地区，中央将提前调度库款，确保基层财政运转顺畅，这一系列精准的政策无疑将有效补充地方政府的综合财力。

不仅如此，财政部允许专项债资金用于支持保障性住房和土地储备，旨在缓解当前的闲置未开发土地存量过高问题，通过减少土地闲置、增强土地供给调控能力以实现更有效的土地资源管理。保障性住房的供给也将显著增强，尤其是在已建待售住房较多的情况下，财政部将通过专项债收购存量商品房，推动住房市场存量消化，进一步提升住房市场的稳健性。地方政府将更加灵活地应对当前的土地和住房供需不平衡，为未来的城市发展和社会稳定奠定坚实基础。

财政增量规模或超4万亿，四季度GDP增速有望破5%

根据机构预测，财政政策增量规模将不低于4万亿元。这一超出市场预期的增量不仅将推动四季度GDP增速达到5%以上，顺利完成全年5%的增长目标，还将为明年继续保持较快经济增速提供有力支撑。财政部虽然尚未给出具体增发国债的金额，但市场预期其增发规模可能达到2万亿元左右，甚至更高。

分析指出，财政部政策的积极态度已然清晰。尽管增发国债的具体金额需经全国人大常委会审议，但财政部已提前释放出重要信号，表明了其扩大财政支出的意愿。这一系列政策不仅为短期经济注入活力，也为未来数年提供了增长动力。而在此背景下，市场乐观预期下的A股二次爆发也将成为资本关注的焦点。

东方金诚预测，增量政策中的财政支出规模将不低于4万亿元，将在四季度经济增速和整体市场信心上起到关键性推动作用。相较去年，财政部将采取更强的扩张性政策，提供稳健支持的同时激发内需潜力，为稳增长和稳就业提供动力来源。这不仅是对未来两周内可能落地的扩张性政策的一次预热，更是对中国经济在全球不确定环境中坚定前行的强力背书。

货币政策与财政政策合力，A股或迎第二波上涨行情

在经历了连续的市场调整后，A股的表现一度受到疲软经济增长和企业盈利不佳的拖累。然而，财政政策的加码则为市场注入了新的动力，随着资金逐步投入和各项基建项目的启动，A股市场有望迎来新的上行空间。华尔街投行摩根士丹利表示，中国政府的扩张性财政政策如能进一步加码，A股上涨幅度可能达10%至15%。

当前，货币政策仍集中在流动性支持和股市制度的改革上，财政政策的进一步发力将成为市场的关键因素。随着政策资金的逐步注入，基建、房地产业及与政府支出直接相关的产业有望率先受益，成为市场中的亮点板块。在市场需求弱势背景下，财政刺激政策的跟进将进一步稳定市场预期、提振市场信心，并为投资者提供更明确的布局方向。

政策激活内需潜力，经济恢复可期

财政部通过专项债资金解决存量住房、土地问题，增强地方综合财力，实际上是在激活内需、推动需求端增长。基于当下存量房和闲置土地问题较为突出，专项债的精准发力将帮助地方政府妥善处置这些存量问题，助力房地产市场稳步回暖。尤其是住房需求端的稳定将直接促进内需提升，为未来消费增长积蓄动力。

同时，财政政策优化土地和住房的供给，合理配置资源，为地方政府的财政可持续发展提供保障。这一系列财政政策不仅着眼于当下，更对中国未来经济发展方向提供了清晰的指引，体现出财政部在实现短期增长和长期发展之间的平衡智慧。在此背景下，中国经济复苏的步伐将更加稳健，企业盈利逐步改善，需求端复苏也将水到渠成，为A股市场提供更加坚实的基本面支撑。

投资者该如何提前布局？

在政策利好的推动下，A股可能迎来第二波上涨机会。投资者可重点关注基建、房地产、消费板块，尤其是与保障性住房、土地储备相关的个股。这些板块在政策驱动下增长潜力较大，有望成为下一阶段市场资金的主要流入方向。此外，财政政策的实施还将加大市场信心，投资者可结合市场波动，适时进行风险评估，以期在波动中把握投资机会。

对于稳健投资者而言，合理分散投资组合，将资金投入于政策扶持较为明确的行业，有助于在当前市场环境中实现资产的稳健增值。同时，企业盈利虽需时间修复，但随着财政政策逐步发挥效力，市场基本面将得到进一步改善，预计未来几个月企业盈利水平有望逐步回升。