新周刊2024年10月12日发布:英伟达3个月净赚千亿！黄仁勋悠闲吸咖啡，中国区起“重要贡献”

芯东西8月29日报道，今日凌晨，英伟达发布截至7月底的2025财年第二季度财报。英伟达Q2营收和净利润均超预期，营收为300亿美元（折合约2138亿人民币），同比增长122%，环比增长15%；净利润为166亿美元（折合约1183亿人民币），同比增长168%，环比增长12%。

作为当前AI计算顶流，英伟达的业绩表现堪称下游AI发展的风向标。Wedbush分析师Dan Ives将这份财报描述为“多年来最重要的科技收益”，足见华尔街对英伟达的高度重视。

大部分营收依然来自数据中心业务。该业务Q2营收达263亿美元（折合约1874亿人民币），创历史新高，占比高达88%。其中来自云服务提供商的收入约占45%，来自消费级互联网和企业级公司的收入占比超过50%。

▲英伟达各业务季度收入变化（图源：英伟达）

英伟达预计2025财年Q3营收为325亿美元（折合约2316亿人民币），同比增长约80%。

英伟达CFO科莱特·克雷斯（Colette Kress）在财报电话会议上透露说，英伟达来自其代工厂的芯片供应在本季度有所改善，但需求仍然“远高于供应”。

她谈道，由于出口管制，来自中国的数据中心收入仍低于之前的水平，但中国数据中心收入在第二季度仍环比增长，并成为该公司数据中心总收入的“重要贡献者”。

英伟达高管承认Blackwell生产遇到问题，并称已改进GPU生产流程来提高制造能力。

“我们看到生成式AI的发展势头正在加速。”英伟达创始人兼CEO黄仁勋谈道，市场对Hopper的需求仍非常强劲，因为能满足即时的需求。

黄仁勋说，英伟达在测试生产阶段没有对其Blackwell处理器进行任何功能更改，将在第四季度批量出货Blackwell产品，预计第四季度将产生数十亿美元收入。

英伟达Blackwell GPU生产计划将持续到2026财年；Hopper GPU需求强劲，预计2025财年下半年出货量将增加，但克雷斯没有给出三四季度的具体增长预期。

财报会议后，黄仁勋立即接受外媒采访，期间还悠闲地喝起咖啡。

▲黄仁勋在财报电话会议后立即接受外媒独家专访

他再度强调“主权AI”概念，即各国开始意识到知识和数据是国家资源，应使用这些资源转化成国家的数字智能，最终几乎所有国家都会意识到应建设自己的AI基础设施。

大多数情况下，英伟达服务主权AI的方式是与当地的互联网提供商合作。这些提供商拿到了政府的补贴，比如日本政府给几家互联网企业补贴了几十亿美元，印度、加拿大、英国、法国、意大利、新加坡、马来西亚都有补贴数据中心计划。

黄仁勋说，英伟达最重要的事情是提高下一代产品的性能和能效，Blackwell在同等能耗水平下实现比上一代更高的性能，英伟达拥有全球最大的供应链之一，预计第三季度、第四季度以及明年的供应将有很大改善。

至于英伟达是否计划成为云服务提供商，黄仁勋回复道：“不，我们的GPU云旨在成为构建于每个云中的英伟达云最佳版本。”

他解释说，英伟达GPU云与其他云服务商是合作关系，英伟达对自己的定位是“AI代工厂”，就像台积电是芯片代工厂一样，英伟达想为其他所有企业的AI做代工。

黄仁勋认为AI可以在其他地方被训练，然后在PC、手机等接近用户的地方部署。他预测最终可能只会训练几款基础模型，然后用大模型教小模型，这些小模型将遍布各地。

财报公布后，英伟达股价在盘后交易中跌超7%。

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