瑞文网2024年10月12日发布:定增的15个秘密系列Secret9如何在定增二级市场上选股?
⭐发布日期:2024年10月12日 | 来源:瑞文网
【2024澳门资料免费大全】 |
【新澳门内部资料精准大全2024】 |
【澳门宝典2024年最新版免费】 | 【2024今晚新澳门开奖结果】 | 【二四六香港天天开彩大全历史记录】 | 【今晚澳门天天有好彩】 | 【2024管家婆资料传真】 | 【澳门六开彩开奖结果2020天天开彩】 | 【新澳今天最新资料2024年开奖】 | 【新奥资料免费精准新奥生肖卡】 |
【澳彩图库资料图片2024最新版】 | 【新澳今天最新资料网站】 | 【2024年新澳门的开奖记录】 | 【新澳门4949正版大全】 | 【澳门天天彩期期精准】 | 【2024年开码结果澳门开奖结果查询】 | 【2024澳门天天好彩】 | 【2024新澳门2024免费原料网】 |
往期回顾:定增的15个秘密系列1-3:定增打折买股票是在偷偷发糖?
定增的15个秘密Secret 4:参与一单定增要多少钱?
定增的15个秘密5:参与定增项目到底能赚多少钱?
定增的15个秘密Secret 6:定增二级市场怎么玩?
定增的15个秘密系列7:预判市场顶部和底部的两个定增指标
定增的15个秘密8:一出定增公告就涨停我们如何捞一把?
来源:大成基金
一、破发
由于2016年开年股指的快速下跌,部分股票当前的价格已跌破定增发行价。这种股价跌破定增发行价的个股我们称之为“定增破发股”。
通常来说,增发价格都是作为实施定增个股的一个成本价格,具有安全边际的作用。当个股在未解禁前跌破增发价格,就带来了二级市场“抄底”的机会。
国信证券(行情002736,买入)研究所选取了从2006年至今(截至2016/1/25)已经实施定增的股票样本,其中在发行日至解禁日期间的最低收盘价低于定增发行价的股票占比达到48.7%,平均价差在-31%左右。
按照破发日(从发行日至解禁日期间最低收盘价日)距离解禁日少于90天和破发日距离解禁日多于90天两个子样本分别进行测算。
1)从距离解禁日少于90天的情况看,从破发日至解禁日的天数平均为31天,至解禁日的期间平均超额收益率为6.0%;从破发日至解禁日后1个月、2个月以及3个月的期间平均超额收益率分别为1.4%、2.3%和3.8%。从样本情况看,有大股东参与定增的股票在破发日至解禁日的平均超额收益率6.4%,而仅机构参与定增的股票平均超额收益率为5.9%。
2)从距离解禁日多于90天的情况看,从破发日至解禁日的天数平均为439天,破发日后1个月、2个月、3个月以及从破发日至解禁日的期间平均超额收益率分别为13.0%、24.4%、29.4%以及48.4%。从发行对象看,仅机构参与定增的股票平均超额收益率要高于有大股东参与的情况。从历史样本情况看,仅机构参与定增的样本在破发日后1个月、2个月、3个月的期间平均超额收益率为13.7%、26.3%、32.5%,高于有大股东参与的情况(11.0%、18.7%、20.1%)。因此从数据结果看,是否有大股东参与对于定增破发情况的超额收益率并没有显著影响。
破发日后1个月、2个月及3个月期间平均超额收益率较为显著
二、倒挂发行策略
关注倒挂发行定增股的上市公司股票,并择机买入,很有可能获得超额收益!为什么?
倒挂发行是指发行时定增价格已经高于当日收盘价,其与破发定增本质上不同。破发的定增大多数在发行时仍然属于折价发行,一级市场参与者在开始时是享受安全垫入场的,只是随着市场行情的波动,在发行后市价跌破了增发价格;而倒挂的定增在发行时属于溢价发行,一级市场参与者一开始就是顶着浮亏入场的,因此两类定增参与者的驱动因素并不相同。
当出现定增获批而价格倒挂的情况:定增批文有效期只有6个月,如果定增对于公司的发展非常重要,则公司会有很强的股价诉求并采取一些行动维护股价,以帮助定增顺利进行。因此,关注并择机参与倒挂发行公司,可能获取超额收益。
三、3年期定增底价策略
策略:选择现价与三年期定增价格接近的公司,择机参与并获取超额收益
三年期定增对安全性的重视程度最高,关注现价与三年期定增价接近的项目
对192个三年期定增破发案例统计的结果显示,三年期定增破发当日买入后20-240交易日均有正的绝对收益和超额收益
相关链接:银华基金王鑫钢:低迷市道是参与定增良机‖银华鑫锐定增基金上架盈利宝10元就能打折买牛股‖定增基金要赚“三道钱” ‖震荡市基金生存策略:择时派、成长派与定增道‖市场上下两难定增基金现中期布局良机‖弱市催生定增基金发行火爆成基金公司掘金点‖泰达宏利:把握入市良机深挖定增收益来源‖ 年内11只定增基金平均收益率1.39%最多涨逾25% ‖牛市买股熊为你一网打尽公募定增基金 ‖定增基金成保本基金后的“新宠儿”门槛降至10元‖股市行情整体表现偏弱适当关注定投基金和定增基金
扫描下方二维码,关注选基小助手
【新奥彩资料免费提供】 【2024澳门资料免费】 |
【2024澳门管家婆资料大全免费】 【2024澳门免费资料】 |
【新澳免资料费开奖】 【澳彩资料免费长期公开凤凰网】 |
【新澳好彩免费资料查询2024】 【2024澳门天天开好彩大全开奖】 |
【2024年澳门天天彩】 【新奥门资料大全正版资料2024年免费下载】 |
【2024澳门六开彩免费精准大全】 【澳彩二四六天天开奖结果】 【澳门正版免费资料大全新闻】 |
发表评论
檀奇文
3秒前:7%、20.
IP:38.83.7.*
靳嘉
6秒前:2)从距离解禁日多于90天的情况看,从破发日至解禁日的天数平均为439天,破发日后1个月、2个月、3个月以及从破发日至解禁日的期间平均超额收益率分别为13.
IP:22.52.9.*
Epaud
1秒前:4%,而仅机构参与定增的股票平均超额收益率为5.
IP:70.71.4.*