心灵墨者锋2024年11月12日发布:两家公司迎IPO“大考”：江南新材拟沪市主板募资384亿元，万泰股份闯关北交所

江南新材主要从事铜基新材料的研发、生产与销售，核心产品包括铜球系列、氧化铜粉系列及高精密铜基散热片系列三大产品类别。江南新材自主研发的铜球系列产品已应用于各种类型与工艺的PCB以及光伏电池板的镀铜制程等领域；氧化铜粉系列产品已应用于PCB镀铜制程、锂电池PET复合铜箔制造、有机硅单体合成催化剂等领域；高精密铜基散热片系列产品已应用于PCB埋嵌散热工艺领域。江南新材在第二十三届(2023)中国电子电路行业主要企业榜单的铜基类专用材料榜单排名第一。

根据说明书，江南新材目前下游客户覆盖了大多数境内外一线PCB制造企业，包括鹏鼎控股(002938.SZ)、东山精密(002384.SZ)、健鼎科技(3044.TW)、深南电路(002916.SZ)、瀚宇博德(5469.TW)、景旺电子(603228.SH)、志超科技(8213.TW)、奥士康(002913.SZ)、胜宏科技(300476.SZ)、崇达技术(002815.SZ)、定颖电子(6251.TW)、博敏电子(603936.SH)等。

截至2024年6月末，根据中国电子电路行业协会发布的“第二十三届(2023)中国电子电路行业主要企业榜单之综合PCB百强企业排名”，综合排名前30的PCB企业中有28家为公司客户；综合排名前100的PCB企业中有83家为公司客户。除PCB类客户外，公司还在光伏、锂电池、有机硅催化剂等下游应用领域不断开拓新客户，相关产品已实现批量销售。

数据方面，江南新材2024年上半年营业收入和净利润分别为41.07亿元和9832.78万元，2024年上半年经营活动产生的现金流量净额-4.45亿元。

万泰股份：应收账款账面价值系营收178%

同样是在11月15日，北交所上市委方面也将召开2024年第23次会议，审议万泰股份（873444.NQ）。其保荐机构是国元证券，拟募资2.54亿元。

来源：交易所

翻开说明书可以看到，万泰股份自成立以来，主要聚焦煤矿领域，专业从事以自主知识产权为核心的智能防爆设备和智能矿山信息系统的开发、生产和销售。公司的智能防爆设备包含智能控制设备、智能传动设备、智能环境设备及配件产品，基本覆盖了井下电力系统中的供电、配电、受电的各个领域以及动力设备、除尘设备。公司智能矿山信息系统是将软件集成或嵌入至硬件后形成的软硬件一体化系统产品，可以运用于井下采掘、运输、洗选、经营管理等复杂场景。此外，公司非煤领域主要产品为应用于电力运维企业、生活社区以及大型公共场所的智慧供电系统。

万泰股份具有一定行业地位，2017年，公司“深长隧道重大突涌水灾害预测预警与风险控制关键技术”项目荣获山东省科学技术一等奖；2020年，公司“微震监测与成像系统”项目荣获安徽省科学技术三等奖；2021年，公司“微地震监测成像技术和应用”项目荣获中国发明协会创业创新二等奖、“煤矿井下电网故障安全开断及检测检验技术服务体系构建项目”荣获安徽省科学技术三等奖；2022年，公司被国家知识产权局认定为“国家知识产权优势企业”，“新型光电检测探测关键技术及产品研发与应用”项目荣获安徽省科学技术三等奖；2023 年，公司荣获中国煤炭工业协会“煤炭行业信息技术企业20强”。

万泰股份预计2024年营业收入6.75亿元至7亿元，同比变动10.38%至14.47%，扣非净利润5718.65万元至6220.33万元，同比变动13.29%至23.225。

令人留意的是，报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为36855.37万元、46775.80万元、47482.08万元和48228.14万元，占同期营业收入的比例分别为84.04%、85.66%、77.61%和178.63%。

沪深各审一可转债项目

除此外，可转债项目也在继续推进中，本周沪深各有一个项目。

上交所方面，浩瀚深度（688292.SH）将带着自己的可转债项目11月12日迎接审议，融资金额3.54亿元。浩瀚深度保荐机构国金证券。

据悉，浩瀚深度上市日期2022年8月18日，公司专业从事网络可视化、信息安全防护解决方案及大数据解决方案的研发、设计、生产和销售等业务，产品主要应用于电信运营商，前五名客户的销售额占主营业务收入的比重达99%。2024年前三季度营业收入3.17亿元，同比变动-14.04%，净利润3690.28万元，同比变动-28.32%。

2023年8月12日，浩瀚深度公告中提及的募资规模还是不超过5亿元，拟投入“公共互联网安全监测系统研发及产业化项目”1.46亿元，“深度合成鉴伪检测系统研发建设项目”2.04亿元，“补充流动资金”1.5亿元。

9月25日，浩瀚深度公告，向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过3.54亿元，扣除发行费用后募集资金净额将用于投入“公共互联网安全监测系统研发及产业化”、“深度合成鉴伪检测系统研发建设”两个项目及补充流动资金。主要变化为补充流动资金从之前的1.5亿元调整至429万元。

据悉，“公共互联网安全监测系统研发及产业化项目”计划在现有异常流量监测防护系统产品的基础上，研发新一代公共互联网安全监测系统并实现产业化。该项目建设期是36个月，估算达产年不含税收入为2.7亿元。

“深度合成鉴伪检测系统研发建设项目”拟主要针对深度伪造鉴伪技术进行开发，支持运营商网络的图片、音频、视频文件深度伪造鉴伪、鉴伪结果人工审核标注、页面快照取证、异常行为预警、统一数据接口、海量文件训练等功能。为运营商、工信部、公安、安全等行业提供高性能深度伪造鉴别解决方案。项目达产年不含税收入为5.4亿元。

深交所公司安克创新（300866.SZ），也将带着其11.05亿元的可转债项目，迎接11月14日即将到来的审议。

据悉，安克创新的上市日期2020年8月24日，是一家全球化的知名消费电子品牌企业，主要从事自有品牌的智能硬件产品的研发、设计和销售。公司目前已经成功打造由Anker、soundcore、eufy、Nebula、AnkerWork、AnkerMake等六大品牌组成的全球化品牌矩阵，覆盖了充电储能、智能创新、智能影音等多个产品品类。安克创新的境外主营业务收入占比96%。

安克创新2024年前三季度营业收入164.49亿元，同比变动39.56%，净利润14.72亿元，同比变动21.29%。