羊城派

5月27日上午，“布雷顿森林体系：过去80年与未来展望”国际会议暨2024清华五道口全球金融论坛在浙江省杭州市开幕。当天，《2024中国金融政策报告》发布，主题为“加快建设金融强国，推动金融高质量发展”。

值得一提的是，报告的第三部分是构建和完善中国特色现代金融体系。在谈及汇率时，国家外汇管理局外汇研究中心主任丁志杰表示，汇率政策要兼顾内外均衡，既要通过汇率的市场化波动来消化供求压力，也要在汇率出现单边走势或者一致性预期时，果断进行干预，来打破负向螺旋，使得汇率波动出现一个收敛的特征；在利率方面，要推进利率市场化改革，促使社会综合融资成本稳中有降。

近阶段，人民币在7.1~7.3的区间波动，而今年以来，人民币中间价也持续发出稳定信号，相较于模型预测值出现了一定偏离。市场预计未来人民币汇率将维持区间波动。

《2024中国金融政策报告》提及，2023年，中国在金融强国的“质”和“量”两个层面取得进展，这也体现在多个维度：人民币国际地位的提升，现代中央银行建设，金融改革与开放，服务实体经济能力的提升，现代金融监管体系的完善，金融人才队伍的增强。

就人民币国际地位而言，丁志杰表示，外国投资者持有境内人民币资产约达10万亿元。人民币在全球跨境结算和各国外汇储备中的占比也在上升。特别是在俄乌冲突中，俄罗斯和印度的一些石油贸易开始使用人民币，体现了人民币作为第三方货币和融资货币的作用日益显著。尽管在2024年前4个月，亚洲货币受美联储政策影响面临压力，但人民币表现出较强韧性，投资者对人民币的信心增强。

报告的第三部分是构建和完善中国特色现代金融体系，着重从三个方面对未来做出展望。

首先，丁志杰称，在货币政策方面，需要健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架。货币政策的主要目标是确保国内市场的稳定，特别是在利率方面，推进利率市场化改革，促使社会综合融资成本稳中有降，以应对外部风险和挑战的不确定性。

他也提及，在汇率方面，政策应兼顾内外均衡，通过市场化波动消化供求压力，并在出现单边走势或一致性预期时果断干预，防止负向螺旋，保持汇率波动的收敛。

其次，以制度型开放推进金融高水平开放也是未来的关键。制度型开放是金融高水平开放的重点，具有丰富和深刻的内涵。其中，规则的稳定和透明是关键，规则的稳定性是吸引外资的重要因素，同时也为国内市场提供了明确的发展方向；在规制方面，要推动更加科学、合理、透明、高效的监管规制，与国际接轨，加强和完善现代金融监管。这包括完善市场准入负面清单制度，废除妨碍公平竞争的规定和做法。

未来，制度型开放要贯彻中央经济工作会议和中央金融工作会议精神，推动金融高水平开放。主要措施包括深化金融市场开放，提高境外投资者参与中国债券市场的便利度，实现基础设施的境内外互联互通，积极参加多边开发机构等领域的治理改革，加强双边金融合作，稳步推进外汇领域改革开放，提升跨境融资便利化水平，深化跨境贸易外汇便利化改革。

守住开放条件下的金融安全底线则是第三大重点。丁志杰表示，开放条件下的金融安全问题尤为重要，必须统筹发展和安全，增强自身竞争力，提高监管和风险防控能力。目前，经济金融领域存在若干重大的风险隐患，特别是房地产风险、地方政府债务风险和地方中小金融机构的风险。此外，银行机构利润率下降，特别是中小银行的利润率下降幅度更大，这需要引起关注。因此，他也提及，中国需要构筑与高水平开放相匹配的监管和风险管理体系。

(本文来自第一财经)